互聯(lián)網融資平臺的法律規(guī)制研究

　　摘 要：在中國市場經濟和互聯(lián)網技術的快速發(fā)展下，網絡融資平臺以其方便快捷的特點得到了跳躍式發(fā)展，這種新型的融資模式不僅彌補了傳統(tǒng)金融機構信貸業(yè)務的不足，也在填補了網絡金融市場中一方面的空白。但互聯(lián)網融資平臺逐漸發(fā)展的同時，相關問題也逐步暴露出來，使得該平臺長期處于一種混亂發(fā)展的狀態(tài)。故網絡融資平臺亟需有效的法律規(guī)制。

　　關鍵詞：P2P;網絡借貸;法律規(guī)制

　　一、互聯(lián)網融資平臺的發(fā)展背景和現(xiàn)狀

　　在互聯(lián)網技術快速發(fā)展的大浪潮下，互聯(lián)網技術逐漸滲透到了各行各業(yè)，成為了推動社會經濟發(fā)展的中堅力量。在我國宏觀經濟環(huán)境中，民間融資需求量巨大，可是傳統(tǒng)金融機構信貸難等原因，使得廣大貸款者將目光投向了互聯(lián)網融資平臺，讓互聯(lián)網融資平臺在一定時間內得到了飛速發(fā)展。

　　網絡融資平臺作為一種新興融資平臺，相對于傳統(tǒng)的融資平臺來說，擁有著諸多優(yōu)勢。但是由于該平臺體系在中國過于年輕，在發(fā)展的同時也暴露出了許多問題，比如資金的驟然關停、抽逃資金等，這一系列問題的發(fā)生也將這個新型平臺推到了社會的風口浪尖，故對網絡融資平臺的法律規(guī)制的研究變得刻不容緩。

　　二、互聯(lián)網融資平臺中的風險

　　在我國，以P2P為典型的網貸發(fā)展之初是以信息中介模式為主導，可是信息中介模式下P2P網貸的風險的時常發(fā)生，網貸平臺也逐漸繁衍出來了新的運作網絡融資的新模式，包括保證本金收益模式和債權轉讓模式。這些新模式的出現(xiàn)，極大的豐富了互聯(lián)網融資行業(yè)，可是沒有法律的規(guī)制，再先進的模式仍然會出現(xiàn)各種各樣的問題。

　　(一)互聯(lián)網融資平臺存在的風險

　　1.貸款不被償付。在借款人欺詐、違約或者倒閉時，出借人的本金或者收益將得不到償付，這是出借人面臨的主要風險;

　　2.網貸平臺倒閉。網貸平臺可能因擔保責任虧損而倒閉，出借人尚未收回的貸款可能因此無人負責管理;

　　3.信息安全風險。借款人和出借人都需要在網貸平臺上填寫自己的真實信息，這些信息如被泄露和濫用，相關當事人極可能遭受經濟損失。

　　三、互聯(lián)網融資平臺的措施

　　基于上述的風險，我們應當從互聯(lián)網平臺融資的源頭出發(fā)即從互聯(lián)網融資平臺本身和互聯(lián)網融資平臺的參與者—投、融資主體開始把關，建立一套較為完善的法律規(guī)制體系。

　　(一)從互聯(lián)網平臺融資的重要主體--融資平臺出發(fā)。

　　首先我們應當對融資平臺本身進行定位，在以往產生的風險中看，其很大一部分原因是由于平臺自身體系不健全而引發(fā)的后續(xù)問題，故選擇一個符合我國國情需要，適應當今社會發(fā)展的體系尤為重要。不僅如此，運行體系的確立是具體研究法律規(guī)制的前提性任務，若運行體系不穩(wěn)定且多樣化，互聯(lián)網融資平臺的法律規(guī)制也將很難展開。在此筆者認為，我們應該建立一個選擇性擔保的互聯(lián)網融資平臺，并且在此基礎上確立融資平臺的嚴格市場準入制度，從源頭對融資平臺進行規(guī)制把關，最后以完善資產托管制度和相應的退出制度作為補充。這一系列的建設可以充分發(fā)揮互聯(lián)網融資平臺的優(yōu)越性：

　　1.我們可以定位出互聯(lián)網融資平臺屬于擔保性平臺，將網貸平臺歸納在賺取擔保性費用的同時，便要求了平臺自身要嚴格核查投融資主體信息的真實性，這樣一來無形中就規(guī)制了一部分虛假的投融資者的信息，由此一來便于法律規(guī)制再因出現(xiàn)虛假信息而造成風險的責任分配問題。

　　2.在對市場定位完成后，再進一步嚴格控制市場準入，這便要求網絡平臺的征信制度要不斷完善，而平臺自身征信系統(tǒng)的完善需要多方努力，不僅網貸平臺的各個組織將中央銀行公開化的市場主體的信息進行整合，還要要求網貸平臺的各個組織應實時地共享資源信息，這樣一來，便是得網絡融資平臺下的各個主體在嚴密的法網中行為。

　　3.完善了資產托管制度和相應的退出制度后，便可有效遏制一部分非法集資問題和“卷款跑路”問題。資產托管由專門機構分業(yè)化管理，不僅極大地提高了市場的效率，還是得資金在法律的規(guī)制透明化，讓資金安全得到更充分的保障。而相應的退出制度完善后，使得“優(yōu)勝劣汰”的市場競爭變得更加合法化，在平臺無力維持經營的狀況下而通過市場退出程序向投融資者進行一次性兜底性賠償，這一點便類似于我國公司法中的破產規(guī)則。

　　(二)從互聯(lián)網平臺融資的參與者--投、融資主體展開分析。

　　我們要主張建立合格投資者制度及合格融資者制度。對投資者、融資者資質進行明確地劃分，并對融資者輔之以必要的“黑名單”禁入，力求建立與風險相匹配的互聯(lián)網平臺融資合格參與者。

　　在對主體進行明確定位的基礎上，著眼于互聯(lián)網平臺融資行為的關鍵環(huán)節(jié)。依據我國目前法律，網絡借貸行為對于出借人和借款人而言，其本質仍屬于借款行為，而民間借貸，根據現(xiàn)有司法解釋精神，指的是公民與公民之間、公民與非金融企業(yè)之間以及公民和其他組織之間的借貸行為。如前所述，傳統(tǒng)的網絡借貸法律關系其實是“借款合同關系和居間合同關系”，其中，平臺主要提供中介服務，不是借款合同的當事人，從法理上難以直接認定其行為存在某種違法情節(jié)。故筆者建議建立明確而詳細的信息披露制度，明確信息披露的義務主體及監(jiān)督機制。

　　最后，通過落實到各方的行為規(guī)制當中，為互聯(lián)網平臺融資的參與主體提供指引，實現(xiàn)對互聯(lián)網平臺融資的法律規(guī)制。

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　　推薦閱讀：《湖北農村金融研究》(月刊)創(chuàng)刊于1980年，由中國農業(yè)銀行湖北省分行、湖北省農村金融學會主辦。是ASPT來源刊和中國期刊網來源刊。

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